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Module 201 Table of Contents

Module 201 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Money Management 201: Saving Strategies and Debt Reduction . . . . . . . . . . . . . .

Capital is Scarce . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Opportunity Cost . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Goal-Based Planning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Using Assumptions for Goal-Based Planning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Not Having Enough to Put Away Each Month . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Saving Strategies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Payroll Deduction for Savings: Out of Sight, Out of Mind . . . . . . . . . . .

Pre-Authorized Contribution (PAC): The Next Best Thing . . . . . . . . . . .

Save 10% of Your Income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Save Your Pay Increases . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Get Rid of Your Plastic and Pay with Cash . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

$50 for the Week . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Go One Day without Spending . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Saving without Sacrifice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Invest or Pay Down Debt? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Decreasing Your Liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Payday Loans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Overdraft Protection . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Credit Cards . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Line of Credit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Personal Loans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Investment Loans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

RRSP Loans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Student Loans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Mortgages . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Term and Amortization . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Types of Mortgages: Open or Closed Mortgages . . . . . . . . . . . . . .

Types of Mortgages: Fixed Rate or Variable Rate . . . . . . . . . . . . .

Types of Mortgages: Conventional or High Ratio Mortgages . . . . .

What is Considered a Down Payment? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Interest Rates and Payment Options . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Accelerated Mortgage Payments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Additional Points to Consider about Reducing your Debt . . . . . . . . . . . . . . . .

 

Investing 201: Accounts and Investments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Increasing Your Assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Choosing the Right Account for Your Investments . . . . . . . . . . . . . . . .

Non-Registered Accounts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Tax-Free Savings Account (TFSA) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Contribution Room . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Withdrawals . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Investments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Registered-Retirement Savings Plan (RRSP) . . . . . . . . . . . . . . . . .

The Benefits of RRSPs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Spousal RRSPs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

RRSPs for Your Children . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Registered Education Savings Plan (RESP): Your Children’s Education . . . . . . . . .

Canada Education Savings Grant (CESG) . . . . . . . . . . . . . . .

Special Rules for CESGs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Enhanced CESGs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Canada Learning Bond (CLB) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Types of RESPs—Individual, Family and Group Plans . . . . .

Qualifying Educational Programs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Beneficiary Not Pursuing Post-Secondary Education? . . . . . . .

Investments and RESPs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Additional Points to Consider about RESPs . . . . . . . . . . . . . .

In-Trust Accounts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Registered Disability Savings Plan (RDSP) . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Canada Disability Savings Grant (CDSG) . . . . . . . . . . . . . . .

Canada Disability Savings Bond (CDSB) . . . . . . . . . . . . . . .

Additional Points to Consider about Account Types . . . . . . . . . . . . . . . .

Building an Investment Portfolio: Investment Objectives and Investment Decisions . . . . . . . . . . . . .

Investment Products . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Cash and Cash Equivalents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Bonds (Fixed Income) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Stocks . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Alternative Investments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Investment Funds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Mutual Funds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Different Types of Mutual Funds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Mutual Fund Categories . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Evaluating Mutual Funds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Past Performance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Mutual Fund Fees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Active vs. Passive Management . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Fund-of-Funds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Index Funds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Advantages and Disadvantages of Mutual Funds . . . . . . . . . .

Additional Points to Consider about Mutual Funds . . . . . . . . .

Exchange Traded Fund (ETF) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Hedge Funds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Labour-Sponsored Venture Capital Corporation (LSVCC) . . . . . . . .

Segregated Funds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Putting It All Together . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

 

Taxes 201: Understanding Your Personal Income tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

How to Calculate Your Personal Income Tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Tax Deductions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Union Dues and Professional Fees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pension Contributions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

RRSP Contributions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Legal Fees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Safety Deposit Box Fees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Carrying Charges and Interest Expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Net Capital Losses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Childcare Expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Child and Spousal Support . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Disability Supports . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Northern Residents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Moving Expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Tax Credits . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Basic Personal Amount . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Age Amount . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Spouse or Common-Law Partner Amount . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Amount for an Eligible Dependent . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Amount for Infirm Dependants 18 Years of Age or Older . . . . . . .

Child Amount . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Canada Pension Plan (CPP) Contributions . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Employment Insurance (EI) Premiums . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Adoption Expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pension Income Amount . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Caregiver Amount . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Disability Amount . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Disability Supplement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Interest Paid on Your Student Loans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Tuition, Education and Textbooks Amount . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Medical Expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Charitable Donations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Political Contributions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Children’s Fitness Amount . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

First-Time Home Buyers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Canada Employment Amount . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Public Transportation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Additional Points to Consider about Taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

 

Insurance 201: Thinking Through Risk . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Risk Management . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Risk Assessment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Managing Risk . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Life Insurance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

The Cost of Life Insurance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Determining Your Need for Life Insurance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Types of Life Insurance: Term and Permanent . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Term Insurance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Level, Increasing and Decreasing Term Insurance . . . . . . . . .

Permanent Insurance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Whole Life Insurance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Universal Life Insurance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

The Life Insurance Contract . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Life Insurance Policy Provision . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Beneficiaries of a Life Insurance Policy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Insurance Policy Riders . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Life Insurance and Tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Long-Term Disability (LTD) Insurance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Extended Health Benefits . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Extended Healthcare Benefits after Retirement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Ontario Teachers Insurance Plan (OTIP) and Retired Teachers of Ontario (RTO) . . . . . . . . . . . . . . . .

 

Retirement Planning 201: Understanding Your Pension . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Exploring Pension Plans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Ontario Teachers’ Pension Plan (OTPP) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Contributing to the OTPP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Receiving Your Pension from OTPP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

When Are You Eligible for an Unreduced Pension? 85 Factor . . . . . . . .

Reduced Pensions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

How Much Will You Receive? Determining Your Pension Amount . . . .

Survivor Benefits . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Death Before Retirement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Death During Retirement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Ten-Year Pension Guarantee Option . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Survivor Pension . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Buying Back Pension Credit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

The Benefit of Buying Back Pension Credit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

The Cost of Buying Back Pension Credit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Contributions plus Interest . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Actuarial Costs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Options for Buying Back Credit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Tax Implications . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

New Improvements to Buying Back Pension Credits. . . . . . . . . . . . .

Additional Points to Consider about Buying Back Pension Credit . . . . . .

Inflation Protection . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Separation or Divorce . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

 

The Ten Principles of Wealth Ed 201 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1) Capital is Scarce . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2) Opportunity Cost . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

3) Understand the Impact of Small Expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

4) Pay Down Debt or Invest? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

5) Tackle Debt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

6) Choose the Right Account . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

7) Investments that Match Your Investment Objectives . . . . . . . . . . . . . . . . .

8) Taxes and Investments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

9) Tax Minimization . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

10) Managing Risk . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .