Module 201 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Money Management 201: Saving Strategies and Debt Reduction . . . . . . . . . . . . . . Capital is Scarce . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Opportunity Cost . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Goal-Based Planning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Using Assumptions for Goal-Based Planning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Not Having Enough to Put Away Each Month . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Saving Strategies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Payroll Deduction for Savings: Out of Sight, Out of Mind . . . . . . . . . . . Pre-Authorized Contribution (PAC): The Next Best Thing . . . . . . . . . . . Save 10% of Your Income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Save Your Pay Increases . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Get Rid of Your Plastic and Pay with Cash . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $50 for the Week . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Go One Day without Spending . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Saving without Sacrifice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Invest or Pay Down Debt? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Decreasing Your Liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Payday Loans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Overdraft Protection . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Credit Cards . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Line of Credit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Personal Loans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Investment Loans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . RRSP Loans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Student Loans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Mortgages . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Term and Amortization . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Types of Mortgages: Open or Closed Mortgages . . . . . . . . . . . . . . Types of Mortgages: Fixed Rate or Variable Rate . . . . . . . . . . . . . Types of Mortgages: Conventional or High Ratio Mortgages . . . . . What is Considered a Down Payment? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Interest Rates and Payment Options . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Accelerated Mortgage Payments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Additional Points to Consider about Reducing your Debt . . . . . . . . . . . . . . . .
Investing 201: Accounts and Investments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Increasing Your Assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Choosing the Right Account for Your Investments . . . . . . . . . . . . . . . . Non-Registered Accounts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Tax-Free Savings Account (TFSA) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Contribution Room . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Withdrawals . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Investments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Registered-Retirement Savings Plan (RRSP) . . . . . . . . . . . . . . . . . The Benefits of RRSPs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Spousal RRSPs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . RRSPs for Your Children . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Registered Education Savings Plan (RESP): Your Children’s Education . . . . . . . . . Canada Education Savings Grant (CESG) . . . . . . . . . . . . . . . Special Rules for CESGs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Enhanced CESGs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Canada Learning Bond (CLB) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Types of RESPs—Individual, Family and Group Plans . . . . . Qualifying Educational Programs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Beneficiary Not Pursuing Post-Secondary Education? . . . . . . . Investments and RESPs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Additional Points to Consider about RESPs . . . . . . . . . . . . . . In-Trust Accounts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Registered Disability Savings Plan (RDSP) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Canada Disability Savings Grant (CDSG) . . . . . . . . . . . . . . . Canada Disability Savings Bond (CDSB) . . . . . . . . . . . . . . . Additional Points to Consider about Account Types . . . . . . . . . . . . . . . . Building an Investment Portfolio: Investment Objectives and Investment Decisions . . . . . . . . . . . . . Investment Products . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Cash and Cash Equivalents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Bonds (Fixed Income) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stocks . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Alternative Investments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Investment Funds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Mutual Funds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Different Types of Mutual Funds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Mutual Fund Categories . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Evaluating Mutual Funds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Past Performance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Mutual Fund Fees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Active vs. Passive Management . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Fund-of-Funds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Index Funds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Advantages and Disadvantages of Mutual Funds . . . . . . . . . . Additional Points to Consider about Mutual Funds . . . . . . . . . Exchange Traded Fund (ETF) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Hedge Funds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Labour-Sponsored Venture Capital Corporation (LSVCC) . . . . . . . . Segregated Funds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Putting It All Together . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Taxes 201: Understanding Your Personal Income tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . How to Calculate Your Personal Income Tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Tax Deductions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Union Dues and Professional Fees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Pension Contributions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . RRSP Contributions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Legal Fees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Safety Deposit Box Fees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Carrying Charges and Interest Expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Net Capital Losses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Childcare Expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Child and Spousal Support . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Disability Supports . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Northern Residents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Moving Expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Tax Credits . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Basic Personal Amount . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Age Amount . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Spouse or Common-Law Partner Amount . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Amount for an Eligible Dependent . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Amount for Infirm Dependants 18 Years of Age or Older . . . . . . . Child Amount . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Canada Pension Plan (CPP) Contributions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Employment Insurance (EI) Premiums . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Adoption Expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Pension Income Amount . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Caregiver Amount . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Disability Amount . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Disability Supplement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Interest Paid on Your Student Loans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Tuition, Education and Textbooks Amount . . . . . . . . . . . . . . . . . . Medical Expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Charitable Donations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Political Contributions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Children’s Fitness Amount . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . First-Time Home Buyers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Canada Employment Amount . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Public Transportation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Additional Points to Consider about Taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Insurance 201: Thinking Through Risk . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Risk Management . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Risk Assessment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Managing Risk . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Life Insurance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . The Cost of Life Insurance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Determining Your Need for Life Insurance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Types of Life Insurance: Term and Permanent . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Term Insurance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Level, Increasing and Decreasing Term Insurance . . . . . . . . . Permanent Insurance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Whole Life Insurance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Universal Life Insurance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . The Life Insurance Contract . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Life Insurance Policy Provision . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Beneficiaries of a Life Insurance Policy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Insurance Policy Riders . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Life Insurance and Tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Long-Term Disability (LTD) Insurance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Extended Health Benefits . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Extended Healthcare Benefits after Retirement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ontario Teachers Insurance Plan (OTIP) and Retired Teachers of Ontario (RTO) . . . . . . . . . . . . . . . .
Retirement Planning 201: Understanding Your Pension . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Exploring Pension Plans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ontario Teachers’ Pension Plan (OTPP) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Contributing to the OTPP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Receiving Your Pension from OTPP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . When Are You Eligible for an Unreduced Pension? 85 Factor . . . . . . . . Reduced Pensions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . How Much Will You Receive? Determining Your Pension Amount . . . . Survivor Benefits . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Death Before Retirement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Death During Retirement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ten-Year Pension Guarantee Option . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Survivor Pension . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Buying Back Pension Credit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . The Benefit of Buying Back Pension Credit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . The Cost of Buying Back Pension Credit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Contributions plus Interest . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actuarial Costs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Options for Buying Back Credit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Tax Implications . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . New Improvements to Buying Back Pension Credits. . . . . . . . . . . . . Additional Points to Consider about Buying Back Pension Credit . . . . . . Inflation Protection . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Separation or Divorce . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
The Ten Principles of Wealth Ed 201 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1) Capital is Scarce . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2) Opportunity Cost . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3) Understand the Impact of Small Expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4) Pay Down Debt or Invest? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5) Tackle Debt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6) Choose the Right Account . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7) Investments that Match Your Investment Objectives . . . . . . . . . . . . . . . . . 8) Taxes and Investments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9) Tax Minimization . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10) Managing Risk . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . |
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